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CFi.CN讯：数据显示，达仁堂2026上半年实现营收24.55亿元，归母净利润6.45亿元，扣非归母净利润6.41亿元同比增长7.43%。核心产品速效救心丸销售额达13.8亿元，同比增长22%，在行业面临政策变化和市场需求放缓背景下实现逆势增长。公司13个重点品种销售额占整体82%，毛利率提升至76.02%，销售费用率优化近6个百分点，经营性现金流净额同比大幅增长。

一份研报观点认为，尽管收入端承压，但公司扣非利润保持稳健增长态势。研报指出，销售费用率显著优化得益于营销改革和精准策略，品牌与研发投入增加为长远发展蓄积力量。同时速效救心丸、清肺消炎丸等7款产品纳入5项权威指南共识，速效救心丸和舒脑欣滴丸入选国家科技重大专项。

研报认为，医疗终端新增开发4402家、零售端新增1.15万家，渠道渗透持续强化，以速效救心丸为核心的重点品种增长良好。剥离商业后轻装上阵，公司在医药资源开发和降本增效方面空间充足，未来业绩弹性值得期待。研报预计2026-2028年净利润将稳步复苏，并维持买入评级。

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