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分化会越来越严重 “酒”疯还能持续多久?
时间:2021-01-26 10:29:06

酒不醉人股醉人。

在经历前段时间的短暂调整后,1月25日,白酒板块再度领涨A股,当日白酒指数上涨5.39%,居A股各大概念板块之首。

这已经不是白酒第一次拉出这样的成绩单了。

一直以来,股市似乎有一种“信仰”:白酒,或许是中国最坚挺、最核心的资产。

作为市场重要风向标之一,白酒股近年来被各路机构抱团后涨幅惊人。白酒指数2019年上涨82.53%,2020年涨幅更是高达137.47%。

近日,面对白酒股价的疯狂,启明国际战略咨询有限公司董事长姚国际做客《长盛时间》时表示,喝酒的人只有那么多,并且酒量不可能涨那么快,白酒又不能一直提价,所以说到今天,酒到这个位置,让人想不通了,发“酒”疯让人很迷惑。

01

专注于真正有可能成为“老大”的公司

我们在某些位置的时候要保持清醒。

有很多行业原先很分散,现在有些头部公司现在开始冒出来,它可能要整合整个行业,这些公司就有很大的投资机会和价值。

中国很多行业都进入了供大于求、充分市场竞争的阶段,小公司、微小公司的生存环境极其恶劣,淘汰退出机制造成了很多公司不断挤占市场的份额,没有给更多小公司生存空间,这样各行业的集中度都在提升,所以就会出现大公司。在未来来讲,中国公司各行业的行业集中度都会存在大幅度提升的。

今天的酒涨成这样,作为投资人,做的更多的是趋势交易——它形成了一种趋势,你就要认同它;如果你逆势而行,就会被它淘汰。

姚国际表示,酒这个赛道一时半会儿不会“崩”,它会像资本市场的旗杆一样。二零零几年的时候,价格上百都是高价股,并且百元都站不住;到2010年之后,价格能上到二三百就是高价股,但也很难撑住;从2016年开始,茅台的飞起把整个中国资本市场高价股的空间彻底打开了,并且它像一个旗帜一样飘在高空中,达到2000多块钱。

于是,你不觉得高了。

它像样板间一样在那儿立着,让你看着,它对很多公司来讲,包括企业家,都打开了梦幻般的世界。

除了酒以外,实际上消费类行业还有很多其它细分的食品、消费品等,它们也面临着十四亿人的市场。除了酒之外,在大消费类不一定找不到类似茅台的品种,可能没它的空间大、没有它疯狂,但未来的上涨空间和投资价值也可能是极大的。

我们要专注于真正有可能成为老大的公司。

02

分化会越来越严重

大票会更向大票集中。市场环境如此集中,以至于小票就不在百亿公募的雷达搜索范围之内。

姚国际论断称,“一九”分化情况在未来将要成为一种持续的现象,而且分化会越来越严重。

目前,这种情况对专业投资人来讲变得更确定了,因为整个市场都在聚焦,一旦选准了,那收益是惊人的。但对很多非专业投资人来说是巨大的风险,大量公司投资于它可能血本无归。

未来,市场也是两极分化的。很多私募也好、公募也好,在未来生存环境一样也是很恶劣的,而且不次于散户,再加上管理层完善了监管处罚等一系列政策,市场监管也高度智能化,时效性和处罚力度提高了,这会制约更多违规的出现,市场相对变得更透明,更公平。好机构之间未来“搏杀”得会很惨烈。

我们怎么规避风险呢?

姚国际对新能源、智能汽车赛道解读时表示,新能源汽车的高度智能化甚至成为未来物联网里很重要的一环,成为车与人、人与车、物与物之间的连接,这是必然的最重要的环节,它这个前景是值得投资人期待的。

这个赛道就是技术之争。但这对投资人的风险太大了。往上游走,可以规避掉技术路线之争;或者就往最下游,所有的技术路线都可以为我所用。

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