12月16日，国芯科技发布了招股意向书，公司首次公开发行股票并拟在科创板上市。国芯科技本次计划募集资金6.03亿元，用于投资公司的项目。

国芯科技是一家国产自主可控嵌入式 CPU 技术研发和产业化应用的芯片设计公司。公司的主要业务 IP 授权与芯片定制服务为实现信息安全、汽车电子和工业控制、边缘计算以及网络通信三大应用领域的芯片国产化替代提供关键技术支撑。

目前全球领先的半导体知识产权（IP）提供商是英国的ARM 公司。在嵌入式 CPU IP 授权领域，ARM 占据绝对领先地位。ARM 官网显示，2018 年全球基于 ARM 授权的芯片出货量约为 229 亿颗，而2018 年中国基于 ARM 授权的芯片出货量仅有 100 亿颗，95%中国设计的 SoC 芯片都是基于 ARM 的 CPU 技术。

面对不断升级的贸易摩擦以及较强的行业技术壁垒，国芯科技将自身定位为“致力于服务安全自主可控的国家战略，为国家重大需求和市场需求领域客户提供芯片及模组产品。”

作为国产嵌入式 CPU 新秀，国芯科技将产业化应用聚焦于对国产化替代需求的国家重大需求与市场需求领域客户，具有国产化应用优势。但形势依然较为严峻，作为 ARM CPU 的竞争产品，公司在市场占有率、历史积淀、经营规模、产品丰富性和技术水平等方面与行业龙头企业仍存在一定差距。短期内在 ARM 的优势领域进一步向其发起挑战存在一定的难度。

然而国芯科技也有自己的优势，公司成立以来采用的是Fabless（无厂化，即从事芯片的设计与销售，但不从事生产）的经营模式，专注于集成电路的设计、研发和销售，将晶圆制造、封装测试等环节委托给专业的晶圆制造厂商、封装测试厂商完成。在这种模式下，公司能够集中优势资源专注于产品的研发，同时不需要拥有大量固定资产，在资产结构上呈现了轻资产的特点。

从收入构成来看，2021年上半年公司自主芯片及模组产品实现收入0.90亿元，占总营收比重的66.37%，较上年呈上升趋势。与此同时，2021年上半年公司的芯片定制服务营收占比仅达到14.75%，较上年超40%的比重有较大幅度的下滑。

公司的前身国芯有限由上海科技、南京斯威特、神舟信息各出资500万设立。值得一提的是，公司的实控人郑茳曾在1985 年至1998年任东南大学教授。目前郑茳与一致行动人肖佐楠、匡启直接持有公司 14.58%的股权，通过联创投资、 矽晟投资、矽丰投资、矽芯投资、旭盛科创间接控制公司 13.79%的股权，合计控制公司 28.37%股权。

本次公开发行完成后，公司实际控制人持股比例进一步降低，将控制公司 21.28%的股权。公司上市后，实控人身家将达到1.28亿元。

（作者丨市界 周奕航 编辑丨李悦）

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